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ISCTE-IUL  >  Ensino  >  MMF  >  Matemática Financeira  >  Currículo  >  Risco de Crédito

Mestrado em Matemática Financeira (ISCTE/FCUL)

Plano curricular Matemática Financeira


Risco de Crédito (M8647)

Contextos

Grupo: Matemática Financeira > 2.º Ciclo > Unidades Curriculares Obrigatórias

Período: 1º Ano, 2º Semestre

Créditos ECTS

3.0

Tipo de ensino

Ensino presencial

Língua(s) de Ensino

Português

Pré-requisitos

Nenhuns

Objectivos Gerais

Esta unidade curricular dedica-se à modelização do risco de crédito e à avaliação de derivados de crédito.

Objectivos de Aprendizagem

No final da unidade curricular, o aluno deve ser capaz de:

1. Determinar a probabilidade de default de empresas através dos modelos mais adequados.
2. Determinar o risco de crédito de carteiras.
3. Usar e avaliar derivados para cobertura do risco de crédito.

Programa

1. Fundamentos do risco de crédito
2. Estimação da probabilidade de default
2.1. O modelo de Merton
2.2. Extensões ao modelo de Merton
2.3. O modelo Moody`s KMV
2.4. O modelo CreditGrades
2.5. Reduced form models
2.6. Credit scoring: A análise discriminante
2.7. Credit scoring: O modelo logit
3. Risco de crédito de portfolios
4. Derivados de crédito
5. Unified credit-equity models

Processo de avaliação

Avaliação regular:

a) Um trabalho de grupo (máximo de 3 elementos) com ponderação de 30%;
b) Um exame final (de Época Normal) com ponderação de 70% na nota final e cuja nota mínima terá de ser igual ou superior a 8.5 valores.

Obterão aprovação na UC, os alunos que obtiverem uma nota final maior ou igual a 10 valores.

Os alunos que reprovarem na avaliação regular podem aceder ao exame de Época de Recurso que terá uma ponderação de 100% na nota final.

Processo de ensino-aprendizagem

O aluno deverá adquirir e/ou desenvolver competências de análise e síntese, de pesquisa, de crítica, de comunicação escrita e oral, através das seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (ME):
1.Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência
2.Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos
3.Activas, com realização de trabalhos individuais e de grupo
4.Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planeamento das Aulas

Bibliografia

Básica

- Textos de apoio teórico/práticos a facultar pela equipa docente durante o trimestre;
- Artigos científicos a facultar pela equipa docente durante o trimestre.

Complementar

- Hull, J. C. (2008), Options, Futures and Other Derivatives, 7th edition, Prentice Hall (Chapters 22 and 23).
- Lando, D. (2004). Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press.
- Löffler, G. and Posch, P. N. (2011). Credit Risk Modeling Using Excel and VBA, 2nd edition, Wiley.
- Saunders, A. and Allen L. (2010). Credit Risk Measurement In and Out of the Financial Crises: New Appraches to Value at Risk and Other Paradigms, 3rd edition, Wiley.
- Saunders, A. and Cornett, M. M. (2008). Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 6th edition, McGraw-Hill (Chapters 7, 11, and 12).
- Schönbucher, P. J. (2003). Credit Derivatives Pricing Models: Models, Pricing and Implementation, Wiley.

- Useful websites:
? http://www.defaultrisk.com/ - for research papers.
? http://www.moodyskmv.com/ - for KMV documents.
? http://www.riskmetrics.com/techdoc.html - for CreditMetrics documents.
? http://www.bis.org/ - for Basel documents.